交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū) 

尊敬的投資者：

感謝您關(guān)注交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“ETF基金”或“基金”）。為便于您全面正確地理解與ETF基金有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)有關(guān)證券交易法律法規(guī)、證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則和證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，特提供本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，請(qǐng)認(rèn)真詳細(xì)閱讀。

一、重要提示

（一）本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì),本風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)并不能揭示ETF基金的全部風(fēng)險(xiǎn)，我們將保留修改本風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)的權(quán)利。投資者在參與ETF基金相關(guān)業(yè)務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及協(xié)議條款，對(duì)ETF基金相關(guān)業(yè)務(wù)所特有的規(guī)則有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，避免因參與ETF基金業(yè)務(wù)而遭受難以承受的損失。

（二）基金管理人發(fā)行的ETF基金的募集與上市經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)和核準(zhǔn)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金募集與上市的注冊(cè)和核準(zhǔn)，并不表明其對(duì)基金的價(jià)值和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)不對(duì)基金的投資價(jià)值及市場(chǎng)前景等作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證；

（三）基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！

二、基金投資運(yùn)作過(guò)程中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括投資組合的風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、ETF基金的特定風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)。

（一）投資組合的風(fēng)險(xiǎn)

投資組合的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、杠桿風(fēng)險(xiǎn)和金融模型風(fēng)險(xiǎn)等。

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

證券市場(chǎng)價(jià)格因受各種因素的影響而引起的波動(dòng)，將使基金資產(chǎn)面臨潛在的風(fēng)險(xiǎn)，基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于基金股票資產(chǎn)、債券資產(chǎn)和金融衍生品市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。影響股票、債券和金融衍生品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于以下多種風(fēng)險(xiǎn)因素：

（1）政策風(fēng)險(xiǎn)

貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，影響基金收益而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

（2）經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn)，證券市場(chǎng)的收益水平受到宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的影響，也呈現(xiàn)周期性變化，基金投資于債券與上市公司的股票，其收益水平也會(huì)隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

（3）利率風(fēng)險(xiǎn)

金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致股票市場(chǎng)及債券市場(chǎng)的價(jià)格和收益率的變動(dòng)，同時(shí)直接影響企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)水平?；鹜顿Y于股票和債券，其收益水平會(huì)受到利率變化的影響，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

（4）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

基金投資者的收益將主要通過(guò)現(xiàn)金形式來(lái)分配，如果發(fā)生通貨膨脹，現(xiàn)金的購(gòu)買(mǎi)力會(huì)下降，從而影響基金的實(shí)際收益。

（5）上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

上市公司的經(jīng)營(yíng)受多種因素影響。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營(yíng)不善，其股票價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤(rùn)減少，使基金投資收益下降。雖然基金可通過(guò)分散化投資減少這種非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但并不能完全消除該種風(fēng)險(xiǎn)。

（6）債券收益率曲線變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

債券收益率曲線變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指與收益率曲線非平行移動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，單一的久期指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險(xiǎn)的存在。

（7）再投資風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)利率下降將影響固定收益類證券利息收入的再投資收益率，這與利率上升所帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)互為消長(zhǎng)。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)

債券發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息，或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導(dǎo)致債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)也包括證券交易對(duì)手因違約而產(chǎn)生的證券交割風(fēng)險(xiǎn)。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

因市場(chǎng)交易量不足，導(dǎo)致證券不能迅速、低成本地轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還包括由于基金出現(xiàn)投資者大額贖回，致使基金沒(méi)有足夠的現(xiàn)金應(yīng)付基金贖回支付的要求所引致的風(fēng)險(xiǎn)。

4.杠桿風(fēng)險(xiǎn)

基金投資于股指期貨等金融衍生品的，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、交易制度等引起的杠桿因素將放大該部分投資收益的波動(dòng)水平。

5.金融模型風(fēng)險(xiǎn)

金融模型風(fēng)險(xiǎn)是指在資產(chǎn)價(jià)值估計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)中采用了錯(cuò)誤的估計(jì)方法或選擇了不恰當(dāng)?shù)哪Ｐ投鴮?dǎo)致投資結(jié)果不確定的情況所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）管理風(fēng)險(xiǎn)

在基金管理運(yùn)作過(guò)程中，基金管理人的研究水平、投資管理水平直接影響基金收益水平，如果基金管理人對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和證券市場(chǎng)判斷不準(zhǔn)確、獲取的信息不全、投資操作出現(xiàn)失誤，都會(huì)影響基金的收益水平。

基金管理人、基金托管人等相關(guān)當(dāng)事人的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、人員配備、管理水平與內(nèi)部控制等對(duì)基金收益水平存在影響。因業(yè)務(wù)擴(kuò)張過(guò)快、行業(yè)內(nèi)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、對(duì)主要業(yè)務(wù)人員過(guò)度依賴等可能會(huì)產(chǎn)生影響投資者利益的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)是指基金的投資運(yùn)作不符合相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定和基金合同的要求而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）ETF基金的特定風(fēng)險(xiǎn)

1.標(biāo)的指數(shù)回報(bào)與股票和債券市場(chǎng)平均回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票和債券市場(chǎng)。標(biāo)的指數(shù)成份股和成份債券的平均回報(bào)率與整個(gè)股票和債券市場(chǎng)的平均回報(bào)率可能存在偏離。

2.標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)的指數(shù)成份股和成份債券的價(jià)格可能受到政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、上市公司經(jīng)營(yíng)狀況、投資者心理和交易制度等各種因素的影響而波動(dòng)，導(dǎo)致指數(shù)波動(dòng)，從而使基金收益水平發(fā)生變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

3.基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)

以下因素可能使基金投資組合的收益率與目標(biāo)指數(shù)的收益率發(fā)生偏離：

（1）由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整成份股和成份債券或變更編制方法，使基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。

（2）由于標(biāo)的指數(shù)成份股和成份債券發(fā)生配股、增發(fā)等行為導(dǎo)致成份股在標(biāo)的指數(shù)中的權(quán)重發(fā)生變化，使基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。

（3）成份股派發(fā)現(xiàn)金紅利、新股市值配售收益將導(dǎo)致基金收益率超過(guò)標(biāo)的指數(shù)收益率，產(chǎn)生正的跟蹤偏離度。

（4）由于成份股停牌、摘牌或成份股和成份債券流動(dòng)性差等原因使基金無(wú)法及時(shí)調(diào)整投資組合或承擔(dān)沖擊成本而產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。

（5）由于基金投資過(guò)程中的證券交易成本，以及基金管理費(fèi)和托管費(fèi)的存在，使基金投資組合與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。

（6）在基金指數(shù)化投資過(guò)程中，基金管理人的管理能力，例如跟蹤指數(shù)的水平、技術(shù)手段、買(mǎi)入賣(mài)出的時(shí)機(jī)選擇等，都會(huì)對(duì)基金的收益產(chǎn)生影響，從而影響基金對(duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤程度。

（7）其他因素產(chǎn)生的偏離。如因受到最低買(mǎi)入股數(shù)和債券數(shù)量的限制，基金投資組合中個(gè)別股票和債券的持有比例與標(biāo)的指數(shù)中該股票和債券的權(quán)重可能不完全相同；因缺乏賣(mài)空、對(duì)沖機(jī)制及其他工具造成的指數(shù)跟蹤成本較大；因基金申購(gòu)與贖回帶來(lái)的現(xiàn)金變動(dòng)；因指數(shù)發(fā)布機(jī)構(gòu)指數(shù)編制錯(cuò)誤等，由此產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。

4.標(biāo)的指數(shù)變更的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)基金合同規(guī)定，如出現(xiàn)變更標(biāo)的指數(shù)的情形，基金將變更標(biāo)的指數(shù)?；谠瓨?biāo)的指數(shù)的投資政策將會(huì)改變，投資組合將隨之調(diào)整，基金的收益風(fēng)險(xiǎn)特征將與新的標(biāo)的指數(shù)保持一致，投資者須承擔(dān)此項(xiàng)調(diào)整帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與成本。

5.基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格折溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)

盡管基金將通過(guò)有效的套利機(jī)制使基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格的折溢價(jià)控制在一定范圍內(nèi)，但基金份額在證券交易所的交易價(jià)格受諸多因素影響，存在不同于基金份額凈值的情形，即存在價(jià)格折溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

6.參考IOPV決策和IOPV計(jì)算錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)

證券交易所在開(kāi)市后公布的基金份額參考凈值（IOPV），供投資者交易、申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)參考。IOPV與基金份額凈值可能存在差異，投資者若參考IOPV進(jìn)行投資決策可能導(dǎo)致?lián)p失，需投資者自行承擔(dān)。

7.退市風(fēng)險(xiǎn)

因基金不再符合證券交易所上市條件被終止上市，或被基金份額持有人大會(huì)決議提前終止上市，導(dǎo)致基金份額不能繼續(xù)進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)。

8.投資者申購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)

如果投資者申購(gòu)時(shí)未能提供符合要求的申購(gòu)對(duì)價(jià)，或者基金管理人根據(jù)基金合同的規(guī)定拒絕投資者的申購(gòu)申請(qǐng)，則投資者的申購(gòu)申請(qǐng)失敗。

基金管理人可根據(jù)市場(chǎng)情況在申購(gòu)贖回清單中設(shè)置并調(diào)整申購(gòu)份額上限，如果一筆新的申購(gòu)申請(qǐng)被確認(rèn)成功會(huì)使基金當(dāng)日申購(gòu)份額超過(guò)申購(gòu)贖回清單中規(guī)定的申購(gòu)份額上限時(shí)，該筆申購(gòu)申請(qǐng)將被拒絕。

9.投資者贖回失敗的風(fēng)險(xiǎn)

如果投資者提出贖回申請(qǐng)時(shí)持有的符合要求的基金份額不足或未能根據(jù)要求準(zhǔn)備足額的現(xiàn)金，或者基金投資組合中不具備足額的符合要求的贖回對(duì)價(jià)，或者基金管理人根據(jù)基金合同的規(guī)定拒絕投資者的贖回申請(qǐng)，則投資者的贖回申請(qǐng)失敗。

基金管理人可能根據(jù)成份股市值規(guī)模變化等因素調(diào)整最小申購(gòu)贖回單位，由此可能導(dǎo)致投資者按原最小申購(gòu)、贖回單位申購(gòu)并持有的基金份額，可能無(wú)法按照新的最小申購(gòu)贖回單位全部贖回，而只能在二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)出全部或部分基金份額。

基金管理人可根據(jù)市場(chǎng)情況在申購(gòu)贖回清單中設(shè)置并調(diào)整贖回份額上限，如果一筆新的贖回申請(qǐng)被確認(rèn)成功會(huì)使基金當(dāng)日贖回份額超過(guò)申購(gòu)贖回清單中規(guī)定的贖回份額上限時(shí)，該筆贖回申請(qǐng)將被拒絕?；鸸芾砣丝赡茉谏曩?gòu)贖回清單中設(shè)置極低的贖回份額上限，投資者將面臨無(wú)法贖回全部或部分份額的風(fēng)險(xiǎn)。

10.深市成份證券申贖處理規(guī)則帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

基金申購(gòu)贖回清單對(duì)于深市成份證券的現(xiàn)金替代標(biāo)識(shí)包括“退補(bǔ)現(xiàn)金替代”，在申購(gòu)贖回環(huán)節(jié)中必須使用現(xiàn)金作為替代，并根據(jù)基金管理人實(shí)際買(mǎi)賣(mài)情況與投資者進(jìn)行退補(bǔ)款，可能導(dǎo)致如下風(fēng)險(xiǎn)：

（1）由于深市成份證券采取基金管理人代買(mǎi)代賣(mài)模式，可能給投資者申購(gòu)和贖回帶來(lái)價(jià)格的不確定性。這種價(jià)格的不確定性可能影響基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的折溢價(jià)水平。

（2）因技術(shù)系統(tǒng)、通訊聯(lián)絡(luò)或其他原因可能導(dǎo)致基金管理人無(wú)法嚴(yán)格遵循“時(shí)間優(yōu)先、實(shí)時(shí)申報(bào)”原則對(duì)“退補(bǔ)現(xiàn)金替代”的深市成份證券進(jìn)行處理，基金管理人也不對(duì)“時(shí)間優(yōu)先、實(shí)時(shí)申報(bào)”原則的執(zhí)行效率和結(jié)果做出任何承諾和保證，現(xiàn)金替代退補(bǔ)款的計(jì)算以實(shí)際成交價(jià)格和基金招募說(shuō)明書(shū)的約定為準(zhǔn)，由此可能影響投資者的投資損益。

11.基金份額贖回對(duì)價(jià)的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

基金贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額等。投資者在對(duì)贖回所獲得的組合證券變現(xiàn)過(guò)程中，由于市場(chǎng)變化、部分成份股流動(dòng)性差等因素，組合證券變現(xiàn)后的價(jià)值與贖回時(shí)贖回對(duì)價(jià)的價(jià)值有差異，存在變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

12.申購(gòu)贖回清單差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)

如果基金管理人提供的當(dāng)日申購(gòu)贖回清單內(nèi)容出現(xiàn)差錯(cuò)，包括組合證券名單、數(shù)量、現(xiàn)金替代標(biāo)志、現(xiàn)金替代比率、替代金額等出錯(cuò)，投資者利益將受損，申購(gòu)贖回的正常進(jìn)行將受影響。

13.申購(gòu)贖回清單標(biāo)識(shí)設(shè)置不合理的風(fēng)險(xiǎn)

基金管理人在進(jìn)行申購(gòu)贖回清單的現(xiàn)金替代標(biāo)識(shí)設(shè)置時(shí)，將充分考慮由此引發(fā)的市場(chǎng)套利等行為對(duì)投資者可能造成的利益損害。但基金管理人不能保證極端情況下申購(gòu)贖回清單標(biāo)識(shí)設(shè)置的完全合理性。

14.套利風(fēng)險(xiǎn)

鑒于證券市場(chǎng)的交易機(jī)制和技術(shù)約束，套利完成需要一定的時(shí)間，因此套利存在一定風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，買(mǎi)賣(mài)一籃子股票和ETF存在沖擊成本和交易成本，所以折溢價(jià)在一定范圍之內(nèi)也不能形成套利。另外，當(dāng)一籃子股票中存在漲停、跌停、臨時(shí)停牌等情況時(shí)，溢價(jià)套利會(huì)因成份股無(wú)法買(mǎi)入而受影響，折價(jià)套利會(huì)因成份股無(wú)法賣(mài)出而受影響。

15.基金收益分配后基金份額凈值低于面值的風(fēng)險(xiǎn)

基金收益分配原則為使收益分配后基金累計(jì)報(bào)酬率盡可能貼近標(biāo)的指數(shù)同期累計(jì)報(bào)酬率。基于基金的性質(zhì)和特點(diǎn)，基金收益分配不以彌補(bǔ)虧損為前提，收益分配后可能存在基金份額凈值低于面值的風(fēng)險(xiǎn)。

16.二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)ETF基金而言，二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于相關(guān)成份股的市場(chǎng)流動(dòng)性不足使基金無(wú)法以合理價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出所需股份數(shù)量所造成的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在基金建倉(cāng)期以及標(biāo)的指數(shù)調(diào)整成份股期間。

對(duì)ETF基金投資者而言，ETF基金可在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，因此也可能面臨因市場(chǎng)交易量不足而造成的流動(dòng)性問(wèn)題，帶來(lái)基金在二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

17.基金投資特定品種的特有風(fēng)險(xiǎn)

（1）基金投資于股指期貨、股票期權(quán)等金融衍生品的，存在以下風(fēng)險(xiǎn)：杠桿風(fēng)險(xiǎn)、期貨或股票期權(quán)價(jià)格與基金投資品種價(jià)格的相關(guān)度降低帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)等，由此可能增加基金凈值的波動(dòng)性。

（2）基金投資于資產(chǎn)支持證券的，存在以下風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)支持證券存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，由此可能給基金凈值帶來(lái)不利影響或損失。

（3）基金投資于存托憑證的，除與其他僅投資于滬深市場(chǎng)股票的基金所面臨的共同風(fēng)險(xiǎn)外，還存在以下風(fēng)險(xiǎn)：基金將面臨存托憑證價(jià)格大幅波動(dòng)甚至出現(xiàn)較大虧損的風(fēng)險(xiǎn)，以及與存托憑證發(fā)行機(jī)制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，包括存托憑證持有人與境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的股東在法律地位、享有權(quán)利等方面存在差異可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證持有人在分紅派息、行使表決權(quán)等方面的特殊安排可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托協(xié)議自動(dòng)約束存托憑證持有人的風(fēng)險(xiǎn)；因多地上市造成存托憑證價(jià)格差異以及波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證持有人權(quán)益被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證退市的風(fēng)險(xiǎn)；已在境外上市的基礎(chǔ)證券發(fā)行人，在持續(xù)信息披露監(jiān)管方面與境內(nèi)可能存在差異的風(fēng)險(xiǎn)；境內(nèi)外法律制度、監(jiān)管環(huán)境差異可能導(dǎo)致的其他風(fēng)險(xiǎn)。

（4）基金投資于科創(chuàng)板的，存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

①流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：科創(chuàng)板投資者門(mén)檻較高，流動(dòng)性可能弱于A股其他版塊，且機(jī)構(gòu)投資者可能在特定階段對(duì)科創(chuàng)板個(gè)股形成一致性預(yù)期，存在基金持有股票無(wú)法正常成交的風(fēng)險(xiǎn)。

②退市風(fēng)險(xiǎn)：科創(chuàng)板執(zhí)行比A股其他版塊更為嚴(yán)格的退市標(biāo)準(zhǔn)，且不再設(shè)置暫停上市、恢復(fù)上市和重新上市環(huán)節(jié)，上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)可能給基金凈值帶來(lái)不利影響。

③投資集中度風(fēng)險(xiǎn)：因科創(chuàng)板均為科技創(chuàng)新成長(zhǎng)型公司，且商業(yè)模式、盈利風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)波動(dòng)等特征較為相似，基金難以通過(guò)分散投資降低投資風(fēng)險(xiǎn)，若股票價(jià)格同向波動(dòng)將引起基金凈值波動(dòng)。

④股價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：科創(chuàng)板股票競(jìng)價(jià)交易設(shè)置較寬的漲跌幅限制，上市后的前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為20%，因此基金可能面臨股票價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

⑤無(wú)法盈利甚至較大虧損的風(fēng)險(xiǎn)：科創(chuàng)板上市企業(yè)不一定盈利，可能面臨較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。一方面，科創(chuàng)板上市企業(yè)相對(duì)集中于高新技術(shù)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，往往具有科技投入大、迭代快、風(fēng)險(xiǎn)高、易被顛覆等特點(diǎn)，存在因重大技術(shù)、產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)模式、相關(guān)政策變化而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失敗的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，部分科創(chuàng)企業(yè)可能尚處于初步發(fā)展階段，企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新能力、主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展可持續(xù)性、公司收入、現(xiàn)金流及盈利水平等具有較大不確定性。因此，基金可能面臨科創(chuàng)板企業(yè)無(wú)法盈利甚至產(chǎn)生較大虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

（5）基金投資于創(chuàng)業(yè)板股票的，存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

創(chuàng)業(yè)板股票在上市審核、發(fā)行融資、投資交易、信息披露等方面與現(xiàn)有A股主板股票存在差異，創(chuàng)業(yè)板股票特有的風(fēng)險(xiǎn)將成為基金各類風(fēng)險(xiǎn)中的重要部分。創(chuàng)業(yè)板股票的特有風(fēng)險(xiǎn)包括：

①創(chuàng)業(yè)板上市公司的投資風(fēng)險(xiǎn)

相較于A股主板市場(chǎng)上市公司，創(chuàng)業(yè)板上市公司一般經(jīng)營(yíng)年限相對(duì)較短、企業(yè)發(fā)展大多處于成長(zhǎng)期、股本規(guī)模相對(duì)較小，雖同時(shí)具備發(fā)展?jié)摿^大等特點(diǎn)，但企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)波動(dòng)等也可能相對(duì)較大。當(dāng)創(chuàng)業(yè)板上市公司股票的整體表現(xiàn)較差時(shí)，基金的凈值增長(zhǎng)率可能會(huì)低于主要投資對(duì)象為非創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司股票的基金。此外，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司高科技轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的產(chǎn)品或勞務(wù)具有不確定性,相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)更新?lián)Q代較快，存在出現(xiàn)技術(shù)失敗而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，從而引起創(chuàng)業(yè)板上市公司的投資風(fēng)險(xiǎn)。

②創(chuàng)業(yè)板上市公司的退市風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)業(yè)板股票可能主動(dòng)終止上市，也可能因觸及退市情形被強(qiáng)制終止上市。主動(dòng)終止上市以及因觸及交易類強(qiáng)制退市情形被終止上市的，不進(jìn)入退市整理期，直接予以摘牌；因觸及財(cái)務(wù)類、規(guī)范類或者重大違法類強(qiáng)制退市情形被終止上市的，進(jìn)入退市整理期交易15個(gè)交易日后予以摘牌。投資者應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解相關(guān)信息和規(guī)定，密切關(guān)注退市風(fēng)險(xiǎn)。

③創(chuàng)業(yè)板上市公司的股價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)業(yè)板股票的漲跌幅尺度比主板更大，創(chuàng)業(yè)板股票上市后前5個(gè)交易日不設(shè)置漲跌幅限制，5個(gè)交易日后漲跌停幅度擴(kuò)大到20%。公司經(jīng)營(yíng)歷史較短，規(guī)模較小，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較弱，股價(jià)可能會(huì)由于公司業(yè)績(jī)的變動(dòng)而大幅波動(dòng)；公司流通股本較少，盲目炒作會(huì)加大股價(jià)波動(dòng)，也相對(duì)容易受到短期供求的影響；公司業(yè)績(jī)可能不穩(wěn)定，傳統(tǒng)的估值判斷方法可能不盡適用，投資者的價(jià)值判斷可能存在較大差異。

（6）基金投資于國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)的，存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：上海黃金交易所（以下簡(jiǎn)稱“金交所”）黃金現(xiàn)貨合約價(jià)格波動(dòng)、黃金ETF基金份額價(jià)格波動(dòng)及其他市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。包括但不限于以下情況：由于黃金現(xiàn)貨合約漲跌幅為30%而黃金ETF基金為10%，當(dāng)黃金現(xiàn)貨合約漲跌幅超過(guò)10%后，黃金ETF基金可能進(jìn)入漲跌停狀態(tài)，基金凈值和價(jià)格將會(huì)有較大折溢價(jià)出現(xiàn)。黃金現(xiàn)貨合約的價(jià)格可能受到黃金供給與需求、匯率、利率、政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、投資者心理和交易制度等各種因素的影響而波動(dòng)，導(dǎo)致黃金市場(chǎng)波動(dòng)，從而使基金收益水平發(fā)生變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

②基金投資組合回報(bào)與國(guó)內(nèi)黃金現(xiàn)貨價(jià)格回報(bào)偏離及金交所掛盤(pán)的黃金合約價(jià)格與國(guó)際金價(jià)偏離的風(fēng)險(xiǎn)。

③金交所黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者在辦理黃金ETF申贖業(yè)務(wù)前，必須了解現(xiàn)金申贖、黃金現(xiàn)貨合約申贖兩種模式的差異。對(duì)于進(jìn)行黃金合約申贖的投資者，應(yīng)必須同時(shí)了解滬深交易所和金交所有關(guān)規(guī)則和停復(fù)牌信息、代辦會(huì)員的有關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議和流程以及基金公司相關(guān)法律文件。其中，投資者在進(jìn)行黃金現(xiàn)貨合約申贖前，必須通過(guò)金交所會(huì)員在基金管理人處完成賬戶備案，并由基金管理人對(duì)投資者備案賬戶信息進(jìn)行核對(duì)與審查，經(jīng)基金管理人審查與同意后，投資者方可進(jìn)行黃金現(xiàn)貨合約申贖。且投資者在收到代辦券商交易單元變更等通知后，必須盡快更新代辦券商交易單元信息，以防止黃金合約申贖份額無(wú)法實(shí)時(shí)可用或者失敗的情況。

④參與黃金現(xiàn)貨延期交收合約的風(fēng)險(xiǎn)：現(xiàn)貨延期交收合約是指以支付保證金的形式在交易所集中買(mǎi)賣(mài)某種延期交收合約的交易活動(dòng)，投資者可以選擇合約成交當(dāng)日交割，也可以延期交割，同時(shí)引入延期補(bǔ)償費(fèi)機(jī)制來(lái)調(diào)節(jié)實(shí)物供求矛盾?；饘⑴c黃金現(xiàn)貨延期交收合約的投資，可能面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、保證金風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、延期補(bǔ)償費(fèi)支付風(fēng)險(xiǎn)等。

⑤參與黃金出借的風(fēng)險(xiǎn)：基金將根據(jù)《上海黃金交易所實(shí)物租借管理辦法》參與黃金租借業(yè)務(wù)，存在租借到期租借方無(wú)法歸還的風(fēng)險(xiǎn)、租借期內(nèi)投資者集中贖回?zé)o法提前終止的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

⑥清算交收風(fēng)險(xiǎn)：投資者一旦認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)或贖回黃金ETF基金即表示該證券品種的變更登記及交收方式的安排已經(jīng)認(rèn)可。應(yīng)關(guān)注黃金ETF基金申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)可能面臨的證券和資金劃付失敗風(fēng)險(xiǎn)，以及由此可能造成的損失，包括但不限于以下情況：代辦證券公司因交收延誤或失敗，可能會(huì)給投資者造成損失；根據(jù)中國(guó)結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù)指南，當(dāng)日現(xiàn)金申購(gòu)的份額，代辦證券公司必須于當(dāng)日交收時(shí)點(diǎn)成功完成逐筆全額交收，該份額方可記增并于次日可用,逐筆全額交收失敗的，不做份額記增；現(xiàn)金贖回采用代收代付模式，如果基金公司違約，則投資者存在基金份額已被注銷但未在約定時(shí)間內(nèi)收到贖回款的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于T日買(mǎi)入的份額，如代辦證券公司凈額結(jié)算出現(xiàn)預(yù)交收資金不足，可能會(huì)影響次一交易日黃金ETF基金份額的黃金合約贖回可用額度。

⑦技術(shù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)黃金現(xiàn)貨合約申贖，滬深交易所與金交所通過(guò)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)交換實(shí)現(xiàn)，可能存在數(shù)據(jù)鏈路突發(fā)故障或其它原因?qū)е卤P(pán)中實(shí)時(shí)記增可用基金份額(可以賣(mài)出或贖回)或黃金現(xiàn)貨合約可用份額存在延時(shí)情況。投資者進(jìn)行黃金現(xiàn)貨合約申贖后，如果無(wú)法獲得份額變動(dòng)信息，應(yīng)及時(shí)向代辦券商、金交所代辦會(huì)員、基金管理人等反映。

⑧政策風(fēng)險(xiǎn)：提示投資者關(guān)注黃金ETF基金申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)中面臨的各種政策風(fēng)險(xiǎn)，以及由此可能造成的損失，包括但不限于因法律法規(guī)及政策變動(dòng)須被動(dòng)終止該業(yè)務(wù)。

（7）基金通過(guò)港股通和合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）境外投資額度投資于港股的，存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

①海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：基金在參與港股市場(chǎng)投資時(shí)將受到全球宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策變動(dòng)等因素所導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。香港市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)地A股市場(chǎng)相比，港股市場(chǎng)上外匯資金流動(dòng)更為自由，海外資金的流動(dòng)對(duì)港股價(jià)格的影響巨大，港股價(jià)格與海外資金流動(dòng)表現(xiàn)出高度相關(guān)性，基金在參與港股市場(chǎng)投資時(shí)受到全球宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策變動(dòng)等因素所導(dǎo)致的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更大。加之香港市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和衍生品種類相對(duì)豐富以及做空機(jī)制的存在，港股股價(jià)受到意外事件影響可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價(jià)波動(dòng)。

②股價(jià)波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)：港股市場(chǎng)實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易機(jī)制（即當(dāng)日買(mǎi)入的股票，在交收前可以于當(dāng)日賣(mài)出），同時(shí)對(duì)個(gè)股不設(shè)漲跌幅限制，加之香港市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和衍生品種類相對(duì)豐富以及做空機(jī)制的存在，港股股價(jià)受到意外事件影響可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價(jià)波動(dòng)，基金的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)可能相對(duì)較大。

③港股通交易日設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)：根據(jù)現(xiàn)行的港股通規(guī)則，只有內(nèi)地與香港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排的交易日才為港股通交易日，存在港股通交易日不連貫（如內(nèi)地市場(chǎng)因放假等原因休市而香港市場(chǎng)照常交易但港股通不能如常進(jìn)行交易），導(dǎo)致基金所持的港股組合在后續(xù)港股通交易日開(kāi)市交易中集中體現(xiàn)市場(chǎng)反應(yīng)，造成其價(jià)格波動(dòng)驟然增大，進(jìn)而導(dǎo)致基金所持港股組合在資產(chǎn)估值上出現(xiàn)波動(dòng)增大的風(fēng)險(xiǎn)。

④港股通交收制度帶來(lái)的基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：由于香港市場(chǎng)實(shí)行T+2日（T日買(mǎi)賣(mài)股票，資金和股票在T+2日才進(jìn)行交收）的交收安排，如果基金通過(guò)港股通在T日（港股通交易日）賣(mài)出股票，T+2日（港股通交易日，即為賣(mài)出當(dāng)日之后第二個(gè)港股通交易日）在香港市場(chǎng)完成清算交收，賣(mài)出的資金在T+3日才能回到人民幣資金賬戶。因此交收制度的不同以及港股通交易日的設(shè)定原因，基金可能面臨賣(mài)出港股后資金不能及時(shí)到賬，造成支付贖回款日期比正常情況延后的風(fēng)險(xiǎn)。

⑤港股通標(biāo)的權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換等處理規(guī)則帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)：根據(jù)現(xiàn)行的港股通規(guī)則，基金因所持港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換、上市公司被收購(gòu)等情形或者其他異常情況，所取得的港股通股票以外的香港聯(lián)交所上市證券，只能通過(guò)港股通賣(mài)出，但不得買(mǎi)入；因港股通股票權(quán)益分派或者轉(zhuǎn)換等情形取得的香港聯(lián)交所上市股票的認(rèn)購(gòu)權(quán)利在聯(lián)交所上市的，可以通過(guò)港股通賣(mài)出，但不得行權(quán)；因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換或者上市公司被收購(gòu)等所取得的非聯(lián)交所上市證券，可以享有相關(guān)權(quán)益，但不得通過(guò)港股通買(mǎi)入或賣(mài)出?；鸫嬖谝蛏鲜鲆?guī)則，利益得不到最大化甚至受損的風(fēng)險(xiǎn)。

⑥香港聯(lián)合交易所停牌、退市等制度性差異帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)：香港聯(lián)交所規(guī)定，在交易所認(rèn)為所要求的停牌合理而且必要時(shí)，上市公司方可采取停牌措施。此外，不同于內(nèi)地A股市場(chǎng)的停牌制度，聯(lián)交所對(duì)停牌的具體時(shí)長(zhǎng)并沒(méi)有量化規(guī)定，只是確定了“盡量縮短停牌時(shí)間”的原則；同時(shí)與A股市場(chǎng)對(duì)存在退市可能的上市公司根據(jù)其財(cái)務(wù)狀況在證券簡(jiǎn)稱前加入相應(yīng)標(biāo)記（例如，ST及*ST等標(biāo)記）以警示投資者風(fēng)險(xiǎn)的做法不同，在香港聯(lián)交所市場(chǎng)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)警示板，聯(lián)交所采用非量化的退市標(biāo)準(zhǔn)且在上市公司退市過(guò)程中擁有相對(duì)較大的主導(dǎo)權(quán)，使得聯(lián)交所上市公司的退市情形較A股市場(chǎng)相對(duì)復(fù)雜。因該等制度性差異，基金可能存在因所持個(gè)股遭遇非預(yù)期性的停牌甚至退市而給基金帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

⑦稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：由于各個(gè)國(guó)家/地區(qū)在稅務(wù)方面的法律法規(guī)存在一定差異，當(dāng)投資某個(gè)國(guó)家/地區(qū)市場(chǎng)時(shí)，該國(guó)家/地區(qū)可能會(huì)要求基金就股息、利息、資本利得等收益向當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)構(gòu)繳納稅金，該行為會(huì)使基金收益受到一定影響。此外，各個(gè)國(guó)家/地區(qū)的稅收規(guī)定可能發(fā)生變化，或者實(shí)施具有追溯力的修訂，從而導(dǎo)致基金向該國(guó)家/地區(qū)繳納在基金銷售、估值或者出售投資當(dāng)日并未預(yù)計(jì)的額外稅項(xiàng)。

⑧其他可能的風(fēng)險(xiǎn)：除上述風(fēng)險(xiǎn)外，基金參與港股投資，還可能面臨其他風(fēng)險(xiǎn)。

（8）基金投資于境外市場(chǎng)的，存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

①匯率風(fēng)險(xiǎn)：基金以人民幣募集和計(jì)價(jià)，經(jīng)過(guò)換匯后投資于其他幣種計(jì)價(jià)的金融工具。其他幣種相對(duì)于人民幣的匯率變化將會(huì)影響基金以人民幣計(jì)價(jià)的基金資產(chǎn)價(jià)值，從而導(dǎo)致基金資產(chǎn)面臨潛在風(fēng)險(xiǎn)。人民幣對(duì)其他幣種的匯率的波動(dòng)也可能加大基金凈值的波動(dòng)，從而對(duì)基金業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。

此外，由于基金運(yùn)作中的匯率取自匯率發(fā)布機(jī)構(gòu)，如果匯率發(fā)布機(jī)構(gòu)出現(xiàn)匯率發(fā)布時(shí)間延遲或是匯率數(shù)據(jù)錯(cuò)誤等情況，可能會(huì)對(duì)基金運(yùn)作或者投資者的決策產(chǎn)生不利影響。

②市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：基金投資將受到各個(gè)國(guó)家/地區(qū)市場(chǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、交易規(guī)則、結(jié)算、托管以及其他運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)等多種因素的影響，上述因素的波動(dòng)和變化可能會(huì)使基金資產(chǎn)面臨潛在風(fēng)險(xiǎn)。

③法律和政治風(fēng)險(xiǎn)：由于各個(gè)國(guó)家/地區(qū)適用不同法律法規(guī)的原因，可能導(dǎo)致基金的某些投資行為在部分國(guó)家/地區(qū)受到限制或合同不能正常執(zhí)行，從而使得基金資產(chǎn)面臨損失的可能性。

基金所投資的國(guó)家/地區(qū)因政治局勢(shì)變化（如罷工、暴動(dòng)、戰(zhàn)爭(zhēng)等）或法令的變動(dòng)，可能導(dǎo)致市場(chǎng)的較大波動(dòng)，從而給基金的投資收益造成直接或間接的影響。此外，基金所投資的國(guó)家/地區(qū)可能會(huì)不時(shí)采取某些管制措施，如資本或外匯管制、對(duì)公司或行業(yè)的國(guó)有化、沒(méi)收資產(chǎn)以及征收高額稅收等，從而對(duì)基金收益以及基金資產(chǎn)帶來(lái)不利影響。

④會(huì)計(jì)制度風(fēng)險(xiǎn)：由于各個(gè)國(guó)家/地區(qū)對(duì)上市公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理、財(cái)務(wù)報(bào)表披露等會(huì)計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定存在一定差異，可能導(dǎo)致基金經(jīng)理對(duì)公司盈利能力、投資價(jià)值的判斷產(chǎn)生偏差，從而給基金投資帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)。

⑤稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：由于各個(gè)國(guó)家/地區(qū)在稅務(wù)方面的法律法規(guī)存在一定差異，當(dāng)投資某個(gè)國(guó)家/地區(qū)市場(chǎng)時(shí)，該國(guó)家/地區(qū)可能會(huì)要求基金就利息、資本利得等收益向當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)構(gòu)繳納稅金，該行為會(huì)使基金收益受到一定影響。此外，各個(gè)國(guó)家/地區(qū)的稅收規(guī)定可能發(fā)生變化，或者實(shí)施具有追溯力的修訂，從而導(dǎo)致基金向該國(guó)家/地區(qū)繳納在基金銷售、估值或者出售投資當(dāng)日并未預(yù)計(jì)的額外稅項(xiàng)。

（9）基金投資于債券的，存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

由于標(biāo)的指數(shù)是每天將利息進(jìn)行再投資的，而組合債券利息收入只在賣(mài)券時(shí)和債券付息時(shí)才收到利息部分的現(xiàn)金，然后才可能進(jìn)行這部分資金的再投資，因此在利息再投資方面可能會(huì)導(dǎo)致基金收益率偏離標(biāo)的指數(shù)收益率，從而產(chǎn)生跟蹤偏離度。另外，指數(shù)成份債券在付息時(shí)，根據(jù)法規(guī)，持有人需繳納利息稅，因此實(shí)際收到的利息金額將低于票面利息金額，相應(yīng)的，利息再投資收益也較全額票面利息降低，該兩方面差異也進(jìn)一步導(dǎo)致基金收益率偏離標(biāo)的指數(shù)收益率和加大跟蹤誤差偏離度。

18.參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

基金可參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于：

（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，指面臨大額贖回時(shí)，可能因證券出借原因發(fā)生無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)支付贖回款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)；

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)，指證券出借對(duì)手方可能無(wú)法及時(shí)歸還證券、無(wú)法支付相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償及借券費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)；

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指證券出借后可能面臨出借期間無(wú)法及時(shí)處置證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；

（4）其他風(fēng)險(xiǎn)，如宏觀政策變化、證券市場(chǎng)劇烈波動(dòng)、個(gè)別證券出現(xiàn)重大事件、交易對(duì)手方違約、業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整、信息技術(shù)不能正常運(yùn)行等風(fēng)險(xiǎn)。

19.第三方機(jī)構(gòu)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

基金的多項(xiàng)服務(wù)委托第三方機(jī)構(gòu)辦理，存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

（1）申購(gòu)贖回代理券商因多種原因，導(dǎo)致代理申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)受到限制、暫?；蚪K止，由此影響對(duì)投資者申購(gòu)贖回服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）登記機(jī)構(gòu)可能調(diào)整結(jié)算制度，對(duì)投資者基金份額及資金的結(jié)算方式發(fā)生變化，制度調(diào)整可能給投資者帶來(lái)理解偏差的風(fēng)險(xiǎn)。同樣的風(fēng)險(xiǎn)還可能來(lái)自于證券交易所及其他代理機(jī)構(gòu)。

（3）證券交易所、登記機(jī)構(gòu)、基金托管人及其他代理機(jī)構(gòu)可能違約，導(dǎo)致基金或投資者利益受損。

（五）其他風(fēng)險(xiǎn)

1.不可抗力

戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力可能導(dǎo)致基金財(cái)產(chǎn)有遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣?、基金托管人、證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和銷售機(jī)構(gòu)等可能因不可抗力無(wú)法正常工作，從而影響基金的各項(xiàng)業(yè)務(wù)按正常時(shí)限完成，使投資者和基金份額持有人無(wú)法及時(shí)查詢權(quán)益、進(jìn)行日常交易以致利益受損。

2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

在基金的投資、交易、服務(wù)與后臺(tái)運(yùn)作等業(yè)務(wù)過(guò)程中，技術(shù)系統(tǒng)的故障或差錯(cuò)可能導(dǎo)致投資者的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自基金管理人、基金托管人、證券/期貨交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及銷售代理機(jī)構(gòu)等。

由于投資者密碼失密、操作不當(dāng)、投資決策失誤等原因發(fā)生的可能損失由投資者自行承擔(dān)；在投資者進(jìn)行證券交易中他人做出的保證獲利或不會(huì)發(fā)生虧損的任何承諾都屬于無(wú)效承諾。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)

基金運(yùn)作過(guò)程中，因內(nèi)部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程等引致的風(fēng)險(xiǎn)，例如，越權(quán)違規(guī)交易、會(huì)計(jì)部門(mén)欺詐、交易錯(cuò)誤等風(fēng)險(xiǎn)。

在ETF基金申贖等交易業(yè)務(wù)中面臨各種操作風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)投資者造成損失，包括但不限于基金公司申贖清單錯(cuò)誤、證券公司操作錯(cuò)誤、投資者賬戶綁定及PBU變更等錯(cuò)誤、通訊失效而不能及時(shí)完成相關(guān)業(yè)務(wù)等情況。

三、其他相關(guān)約定

（一）投資者用于申購(gòu)基金份額一籃子股票的托管份額以交易所托管份額為準(zhǔn)；

（二）如果發(fā)生現(xiàn)金差額或現(xiàn)金替代退補(bǔ)款的情況，由于業(yè)務(wù)規(guī)則，如發(fā)生投資者賬戶實(shí)際交收金額與凍結(jié)金額不一致可能導(dǎo)致國(guó)投證券股份有限公司墊付資金時(shí)，國(guó)投證券股份有限公司有權(quán)根據(jù)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或證券交易所提供的相關(guān)數(shù)據(jù)從投資者資金帳戶可用金額進(jìn)行補(bǔ)充凍結(jié)。若投資者資金帳戶余額不足，國(guó)投證券股份有限公司有權(quán)凍結(jié)可用金額、余額至負(fù)值，投資者須按照國(guó)投證券股份有限公司通知要求及時(shí)補(bǔ)足資金差額。若投資者未按時(shí)補(bǔ)足資金差額，國(guó)投證券股份有限公司有權(quán)對(duì)投資者賬戶進(jìn)行資產(chǎn)處置，并采取法律途徑等方式向投資者追償。國(guó)投證券股份有限公司有權(quán)根據(jù)流動(dòng)性優(yōu)先原則，自主確定處置標(biāo)的及數(shù)量，處置金額包括但不限于（預(yù)期）墊付資金、利息（自發(fā)生透支情形之日的次一自然日起按日計(jì)算，利率為萬(wàn)分之五）等款項(xiàng)，或保留追討的權(quán)利。國(guó)投證券股份有限公司盡合理努力按照處置金額進(jìn)行處置，但基于市場(chǎng)波動(dòng)等原因?qū)е聦?shí)際金額與處置金額存在差異的，國(guó)投證券股份有限公司不承擔(dān)責(zé)任。投資者欠款賬戶不得辦理撤指定、轉(zhuǎn)托管或銷戶手續(xù)。

（三）投資者在進(jìn)行申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)操作時(shí)國(guó)投證券股份有限公司有權(quán)根據(jù)投資者當(dāng)天ETF交易的規(guī)模，在客戶賬戶中按照一定金額比例（一般不超過(guò)交易規(guī)模的10%）設(shè)定“禁取資產(chǎn)”額度，“禁取資產(chǎn)”在相應(yīng)交易完成前不可用不可取。

（四）投資者在參與ETF基金申贖業(yè)務(wù)前，必須了解國(guó)投證券股份有限公司是否是該ETF的申贖代辦券商，與我司尚不具備代辦資格的基金進(jìn)行申購(gòu)、贖回操作帶來(lái)的時(shí)間成本或其他損失由投資者自行承擔(dān)。

本人已認(rèn)真閱讀本《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，知曉并理解《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》的全部?jī)?nèi)容，并愿意承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)給本人造成的損失。

投資者（簽名）：                               經(jīng)辦人（簽章）：

資產(chǎn)賬號(hào)：                                     復(fù)核人（簽章）：

證件號(hào)碼：                                     經(jīng)辦機(jī)構(gòu)（蓋章）：

日期：     年     月      日                   日期：  年    月      日