- 投資者須知
- 風險揭示
- 交易規(guī)則
一、投資者需具備的開戶條件
二、開戶文件的簽署
三、投資者需知曉的事項
投資者應是具備從事股票期權(quán)（以下簡稱期權(quán)）交易主體資格的自然人、法人或其他經(jīng)濟組織。
自然人申請開戶時須是年滿十八周歲、具有完全民事行為能力的公民。
投資者須以真實的、合法的身份開戶。投資者須保證資金來源的合法性。投資者須保證所提供的營業(yè)執(zhí)照、組織機構(gòu)代碼證、身份證及其他有關(guān)資料的真實性、合法性、有效性。
二、開戶文件的簽署
自然人開戶的，必須由投資者本人現(xiàn)場簽署開戶文件，不得委托代理人代為辦理開戶手續(xù)、簽署開戶文件。
法人、特殊法人、其他經(jīng)濟組織等機構(gòu)投資者開戶的，應當委托代理人現(xiàn)場辦理開戶手續(xù)、簽署開戶文件。委托代理人開戶的機構(gòu)投資者應向公司提供真實、合法、有效的開戶代理人授權(quán)委托書及其他資料
三、投資者需知曉的事項
（一）知曉期權(quán)交易風險
投資者應知曉從事期權(quán)交易具有風險。投資者應在開戶前對自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風險控制能力、生理及心理承受能力等做出客觀判斷，應仔細閱讀并簽字確認《股票期權(quán)風險揭示書》。
（二）知曉期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)不得做獲利保證
投資者應知曉期權(quán)交易中任何獲利或者不會發(fā)生損失的承諾均為不可能或者是沒有根據(jù)的，期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)不得與投資者約定分享利益或共擔風險。
（三）知曉期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)不得接受投資者的全權(quán)委托
投資者應知曉期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)及其工作人員不得接受投資者的全權(quán)委托，投資者也不得要求期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)或其工作人員以全權(quán)委托的方式進行期權(quán)交易。全權(quán)委托指期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)代投資者決定交易指令的內(nèi)容。
（四）知曉投資者本人須對其代理人的代理行為承擔民事責任
投資者代理人是基于投資者的授權(quán),代表投資者實施民事行為的人，代理人在代理權(quán)限內(nèi)以投資者名義進行的行為即視為投資者自己的行為，代理人向投資者負責，投資者對代理人代理行為的后果承擔一切責任。
（五）知曉期權(quán)保證金安全存管的有關(guān)規(guī)定
為保障期權(quán)保證金的安全，投資者應當知曉并遵守中國證監(jiān)會有關(guān)期權(quán)保證金存取的規(guī)定，應當確保將資金直接存入期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)的期權(quán)保證金賬戶，期權(quán)保證金的存取應當通過投資者在期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)登記的期權(quán)銀行結(jié)算賬戶和期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)的客戶期權(quán)保證金賬戶之間轉(zhuǎn)賬辦理。
（六）知曉衍生品資產(chǎn)賬戶和結(jié)算資料的查詢網(wǎng)址
投資者知曉其衍生品資產(chǎn)賬戶和結(jié)算資料的查詢網(wǎng)址為：www.sipf.com.cn。
（七）知曉從業(yè)人員資格公示網(wǎng)址
有關(guān)從業(yè)人員的信息可以通過中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站（www.sac.net.cn）、中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站（www.cfachina.org）進行查詢。
（八）知曉應當妥善保管密碼
投資者應當妥善保管自己的交易密碼、資金密碼、期權(quán)保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)密碼及其他與期權(quán)交易相關(guān)的密碼，凡使用密碼進行的所有操作均視為投資者本人的操作，投資者必須承擔由于管理不善造成密碼泄密所帶來的損失。
（九）知曉并遵守證券交易所有關(guān)異常交易、實際控制關(guān)系賬戶的規(guī)定
投資者應當知曉并遵守證券交易所對自買自賣、頻繁報撤單及其他異常交易行為和實際控制關(guān)系賬戶的有關(guān)規(guī)定。
投資者違反上述規(guī)定，經(jīng)期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)提醒、勸阻、制止無效時，期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)有權(quán)采取提高保證金、限制開倉、強行平倉、限制出金、拒絕投資者委托或者終止經(jīng)紀關(guān)系等措施，由此造成的一切損失，均由投資者承擔。
（十）知曉反洗錢法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定
投資者應當知曉不得利用期權(quán)賬戶從事洗錢活動，知曉期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)作為金融機構(gòu)承擔反洗錢義務，投資者應積極配合期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)開展反洗錢工作，包括但不限于投資者身份識別、可疑交易報告、風險等級劃分、賬戶實際控制關(guān)系申報等。
投資者存在洗錢行為的，需要承擔法律責任，構(gòu)成犯罪的，將被追究刑事責任。
（十一）知曉投資者適當性制度的有關(guān)規(guī)定
期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)根據(jù)法律、法規(guī)、規(guī)章、證券交易所、中國證券登記結(jié)算有限責任公司以及其他行業(yè)自律機構(gòu)的業(yè)務規(guī)則的各項要求，對投資者進行適當性評價。評價結(jié)果不構(gòu)成對投資者的投資建議，不構(gòu)成對投資者的獲利保證。
投資者應當根據(jù)投資者適當性管理制度的要求及自身的風險承受能力，審慎決定是否參與期權(quán)交易，不得以不符合適當性標準為由拒絕承擔期權(quán)交易結(jié)果與履約責任。
股票期權(quán)風險揭示書
尊敬的投資者：
為了使您更好地了解股票期權(quán)（以下簡稱“期權(quán)”）業(yè)務風險，本公司結(jié)合期權(quán)業(yè)務法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則的規(guī)定，特向您提供本風險揭示書，請您認真閱讀并審慎決定是否參與期權(quán)業(yè)務
一、一般風險提示
1、客戶辦理期權(quán)業(yè)務前，應當充分理解期權(quán)投資者應當具備的經(jīng)濟能力、專業(yè)知識和投資經(jīng)驗，全面評估自身的經(jīng)濟承受能力、投資經(jīng)歷、產(chǎn)品認知能力、風險控制能力、身體及心理承受能力等，審慎決定是否參與期權(quán)業(yè)務。
2、客戶辦理期權(quán)業(yè)務前，應當了解期權(quán)的基礎知識、相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、證券交易所業(yè)務規(guī)則和各類公告信息、中國證券登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）業(yè)務規(guī)則和各類公告信息以及本公司的業(yè)務規(guī)則和相關(guān)法律文件。
3、客戶辦理期權(quán)業(yè)務前，應當充分了解期權(quán)業(yè)務的風險特點。期權(quán)不同于股票交易業(yè)務，是具有杠桿性、跨期性、聯(lián)動性、高風險性等特征的金融衍生工具。期權(quán)業(yè)務采用保證金交易方式，潛在損失可能成倍放大，損失的總額可能超過全部保證金。
4、期權(quán)業(yè)務實行投資者適當性管理制度，客戶應當滿足中國證監(jiān)會、證券交易所及本公司關(guān)于投資者適當性管理的規(guī)定。投資者適當性制度對客戶的各項要求以及依據(jù)制度規(guī)定對客戶的綜合評價結(jié)果，不構(gòu)成對客戶的投資建議，也不構(gòu)成對客戶投資獲利的保證。客戶應根據(jù)自身判斷做出投資決定，不得以不符合適當性標準為由拒絕承擔期權(quán)交易結(jié)果和履約責任。
5、本公司根據(jù)期權(quán)的相關(guān)規(guī)定，對個人客戶參與期權(quán)交易的權(quán)限進行分級管理。個人客戶開立衍生品合約賬戶后，其期權(quán)交易權(quán)限將根據(jù)分級結(jié)果確定。本公司可根據(jù)相關(guān)規(guī)定自行調(diào)低個人客戶的交易權(quán)限級別，個人客戶只能根據(jù)調(diào)整后的交易權(quán)限參與期權(quán)交易。
二、交易風險提示
1、期權(quán)合約標的由證券交易所根據(jù)相關(guān)規(guī)則選擇，并非由合約標的發(fā)行人自行決定。證券交易所及合約標的發(fā)行人對期權(quán)合約的上市、掛牌、合約條款以及期權(quán)市場表現(xiàn)不承擔任何責任。期權(quán)的買方在行權(quán)交收前不享有作為合約標的持有人應當享有的權(quán)利。
2、客戶在進行期權(quán)買入交易時，可選擇將期權(quán)合約平倉、持有至到期行權(quán)或者任由期權(quán)合約到期但不行權(quán)；客戶選擇持有期權(quán)至到期行權(quán)的，應當確保其相應賬戶內(nèi)有行權(quán)所需的足額合約標的或者資金。持有權(quán)利倉的客戶在期權(quán)合約到期時選擇不行權(quán)的，客戶將損失其支付的所有投資金額，包括權(quán)利金及交易費用。
3、客戶賣出期權(quán)交易的風險一般高于買入期權(quán)交易的風險。賣方雖然能獲得權(quán)利金，但也因承擔行權(quán)履約義務而面臨由于合約標的價格波動，可能承受遠高于該筆權(quán)利金的損失。
4、客戶在進行期權(quán)交易時，應關(guān)注合約標的價格波動、期權(quán)價格波動及其他市場風險及其可能造成的損失，包括但不限于以下情形：由于期權(quán)標的價格波動導致期權(quán)不具行權(quán)價值，期權(quán)買方將損失付出的所有權(quán)利金；期權(quán)賣方由于需承擔行權(quán)履約義務，因合約標的價格波動導致的損失可能遠大于其收取的權(quán)利金。
5、客戶應關(guān)注期權(quán)的漲跌幅限制，期權(quán)漲跌幅限制的計算方式與現(xiàn)貨漲跌幅計算方式不同，并應關(guān)注期權(quán)合約的每日漲跌停價格。
6、客戶在進行期權(quán)交易時，應關(guān)注當合約標的發(fā)生分紅、派息、送股、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股、份額拆分或者合并等情況時，會對合約標的進行除權(quán)除息處理，證券交易所將對尚未到期的期權(quán)合約的合約單位、行權(quán)價格進行調(diào)整，合約的交易與結(jié)算事宜將按照調(diào)整后的合約條款進行。
7、期權(quán)合約存續(xù)期間，合約標的停牌的，對應期權(quán)合約交易也停牌；當期權(quán)交易出現(xiàn)異常波動或者涉嫌違法違規(guī)等情形時，證券交易所可能對期權(quán)合約進行停牌。
8、客戶在進行期權(quán)交易時，應當嚴格遵守證券交易所相關(guān)業(yè)務規(guī)則、市場公告中有關(guān)限倉、限購、限開倉的規(guī)定，并在證券交易所要求時，在規(guī)定時間內(nèi)及時報告?？蛻舻某謧}量超過規(guī)定限額的，將導致其面臨被限制賣出開倉、買入開倉以及強行平倉的風險。
9、客戶應關(guān)注期權(quán)合約可能難以或無法平倉的風險及其可能造成的損失，當市場交易量不足或者連續(xù)出現(xiàn)單邊漲跌停價格時，期權(quán)合約持有者可能無法在市場上找到平倉機會。
10、客戶應關(guān)注組合策略持倉不參加每日日終的持倉自動對沖，組合策略持倉存續(xù)期間，如遇1個以上成分合約已達到證券交易所及中國結(jié)算規(guī)定的自動解除觸發(fā)日期，該組合策略于當日日終自動解除。除證券交易所規(guī)定的組合策略類型之外，投資者不得對組合策略對應的成分合約持倉進行單邊平倉。
11、證券交易所以結(jié)算參與人為單位，對結(jié)算參與人負責結(jié)算的衍生品合約賬戶的賣出開倉、買入開倉等申報進行前端控制。無論客戶的保證金是否足額，如果結(jié)算參與人日間保證金余額小于賣出開倉申報對于的開倉保證金額度或者買入開倉申報對應的權(quán)利金額度的，相應賣出開倉或者買入開倉申報無效。
三、結(jié)算風險提示
1、資金保證金與證券保證金的出入金方式及限制存在差異。客戶向本公司提交的證券保證金，將統(tǒng)一存放在本公司在中國結(jié)算開立的客戶證券保證金賬戶與在期權(quán)保證金結(jié)算銀行開設客戶期權(quán)保證金賬戶中，作為本公司向中國結(jié)算提交的證券保證金，用于本公司期權(quán)結(jié)算和保證期權(quán)合約的履行。
2、客戶交納的保證金將用以承擔相應的交收及違約責任，本公司代其承擔相應責任的，將取得相應追償權(quán)。
滬市股票期權(quán)交易規(guī)則
一、期權(quán)交易時間
二、期權(quán)交易申報指令
三、行權(quán)申報時間
四、交易單位
五、開盤價和收盤價
六、最小變動單位
七、合約新掛、調(diào)整
周一至周五（法定節(jié)假日除外）：9:15-9:25, 9:30-11:30, 13:00-15:00
其中，9:15至9:25為開盤集合競價時間，14:57-15:00為收盤集合競價時間，其余時段為連續(xù)競價時間，交易時間內(nèi)因故停市，交易時間不作順延。
二、期權(quán)交易申報指令
1、普通限價申報；
2、市價剩余轉(zhuǎn)限價申報；
3、市價剩余撤銷申報；
4、全額即時限價申報；
5、全額即時市價申報；
6、上交所規(guī)定的其他申報類型。
三、行權(quán)申報時間
上交所接受行權(quán)申報的時間，為期權(quán)合約行權(quán)日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:30。
根據(jù)市場情況，上交所可以調(diào)整接受行權(quán)申報的時間。
四、交易單位
期權(quán)合約的交易單位為張，申報數(shù)量為1張或者其整數(shù)倍。
五、開盤價和收盤價
期權(quán)合約的開盤價為當日該合約的第一筆成交價格。開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生，不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。
期權(quán)合約的收盤價為當日該合約的最后一筆成交價格，當日無成交的，以上一交易日收盤價為當日收盤價。期權(quán)合約掛牌首日無成交的，以交易所公布的開盤參考價作為當日收盤價。
六、最小變動單位
合約標的為股票的，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣；合約標的為交易所交易基金的，申報價格最小變動單位為0.0001元人民幣。
七、合約新掛、調(diào)整
新上市的股票期權(quán)合約包括認購、認沽兩種，四個到期月份（當月、下月及最近的兩個季月），五個行權(quán)價（1個平值、2個實值、2個虛值）的相互組合，共40個期權(quán)合約。
交易所會根據(jù)情況加掛新的股票期權(quán)合約。加掛主要分為到期加掛、波動加掛和調(diào)整加掛。
到期加掛是指當月合約到期摘牌時，需要掛牌新月份合約，以保證場上合約有四個到期月份。
波動加掛是指如果在合約存續(xù)期期間，合約品種由于價格波動導致實值（或虛值）期權(quán)合約的數(shù)量不足時，需要在下一交易日按行權(quán)價格間距依序增掛新行權(quán)價格合約。
調(diào)整加掛是指當標的證券除權(quán)、除息時，除對原合約的合約單位及行權(quán)價格進行調(diào)整外，還將按照標的證券除權(quán)除息后的價格新掛合約。
合約標的除權(quán)、除息的，期權(quán)合約的合約單位、行權(quán)價格按照下列公式進行調(diào)整：
新合約單位＝[原合約單位×（1+流通股份實際變動比例）×除權(quán)(息)前一日合約標的收盤價]/[（除權(quán)(息)前一日合約標的收盤價格-現(xiàn)金紅利）+配股價格×流通股份實際變動比例]
新行權(quán)價格＝原行權(quán)價格×原合約單位/新合約單位。
